证券发行的分类方式主要有以下两种标准,需结合不同维度综合理解:
公开发行
面向不特定对象发行,需通过证券交易所或银行等中介机构进行,例如股票、债券等。
非公开发行
仅向特定投资者发行(如机构投资者、高净值个人),不得采用广告、公开劝诱等公开方式。
设立发行(首发)
公司首次向公众出售证券以筹集资金,例如公司上市时的股票发行。
增资发行(增发)
上市公司向现有股东或外部投资者发行新股以增加资本,例如并购重组时的资金补充。
直接发行
发行人直接面向投资者销售证券,不通过中介机构,需自行承担发行风险。
间接发行
通过证券公司等中介机构代为销售,发行人承担部分发行费用。
发行价格与票面金额关系
溢价发行(>票面金额)、平价发行(=票面金额)、折价发行(<票面金额)。
按证券类型划分
包括股票、债券、基金、衍生品(如期货、期权)等。
证券发行的分类需根据具体场景和需求进行划分,例如公司上市属于公开发行中的首发,向特定机构投资者发行属于非公开发行中的增发。同时,发行方式与发行对象、价格等要素存在交叉关系,需综合分析。