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定向可转债是什么意思呢

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  • 定向可转债:以定向方式发行可转债具有发行程序简化、条款灵活的优势,甚至可以帮公司引进有实力战略投资者。

    特点:

    第一,其介于优先股和公司债之间。定向可转债、优先股均属于非公开定向融资工具,而普通公司债是公开发行的标准化债权融资工具。定向可转债和优先股均为股债混合型产品,但本质不同,定向可转债本质是债券,二者均对稀释股权有延迟作用。

    第二,与普通可转债相比,定向可转债可能存在特点用途(如并购),条款设计也更为灵活,但多数不能像普通可转债一样上市交易。

    相对于定向增发的优点:

    1、可转债对公司现金和偿债能力要求更为严格,但估计对定向可转债会适当放宽。

    2、海外经验显示,发行可转债单次筹资额度更高。

    3、定向可转债在熊市中更容易被投资者接受。

    4、可转债具有税盾作用,融资的财务成本较低,但存在赎回压力。

    在并购交易中优势:

    1、满足被并购方的避险需求。

    2、弥补现金支付和股份支付的不足。

    3、交易条款设计更为灵活,有助于化解并购重组中的实际困难。另外,定向可转债可以作为天使投资的参与方式,债性提供了一些保护。

    2023-10-24 03:53:24
  • 定向可转债有以下特点:

    1.其介于优先股和公司债之间

    2.与普通可转债相比,定向可转债可能存在特定用途(如并购),条款设计也更为灵活,但多数不能像普通可转债一样上市交易

    2023-10-24 03:53:24
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