有效。
私人之间抵押房产证借款，有法律效力，但如果房产不办理抵押登记手续，无法对抗善意第三人。
【法律依据】
根据《民法典》第403条规定：以动产抵押的，抵押权自抵押合同生效时设立；未经登记，不得对抗善意第三人。
（《民法典》生效时间为2021年1月1日）有效。
私人之间抵押房产证借款，有法律效力，但如果房产不办理抵押登记手续，无法对抗善意第三人。
根据《民法典》第403条规定：以动产抵押的，抵押权自抵押合同生效时设立；未经登记，不得对抗善意第三人。
（《民法典》生效时间为2021年1月1日）
